开云体育- 开云体育官方网站- APP 最新2025【按语（下）】AI应用来新刺激 电池光伏要回避

2026-01-12 16:01:08　　点击量：

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　　DeepSeek V4即将发布，国产模型在代码领域实现全球领先突破：据多方信源确认，深度求索（DeepSeek）将于2026年2月中旬（农历新年前后）推出旗舰级大模型V4，主打超长上下文代码生成能力。内部测试显示，其在编程任务上已超越OpenAI GPT系列、Anthropic Claude等主流模型，尤其在处理复杂软件工程提示时表现突出。继V3.2曾在部分基准中胜出GPT-5后，V4有望进一步确立中国在AI开发者生态中的技术话语权，推动“AI for Coding”从辅助工具向主力生产力演进。

　　AI大模型密集登陆资本市场，港股成国产AI融资主阵地：1月8–9日，智谱（“大模型第一股”）与MiniMax接连登陆港交所，后者首日暴涨109%，市值破千亿港元，引爆AI应用板块。外资普遍认为，具备独立训练能力、多模态落地和C端闭环的中国AI企业具稀缺性。Hugging Face数据显示，阿里通义千问2025年12月下载量超过Meta、OpenAI、DeepSeek等2–9名总和，反映开源生态与开发者认可度快速提升。

　　互联网巨头全面押注AI硬件，争夺下一代智能入口：阿里云在通义智能硬件展上联合优必选、雷鸟、汤姆猫等推出AI眼镜、学习机、陪伴机器人，发布集成千问/万相/百聆的多模态开发套件；京东将“变色龙项目组”升级为业务部，聚焦JoyAI App、数字人及AI玩具，依托京东京造直连制造端降本增效；字节跳动携火山引擎+豆包AI助手首次以AI产品身份亮相春晚，借国家级流量入口加速C端渗透。IDC指出，大厂入局本质是争夺“云-边-端”一体化主导权，2026年将涌现更多非手机/汽车类新入口品类。

　　现在，AI产业正从“参数军备竞赛”转向“商业闭环验证”阶段，周末我也看到好几个大咖在吹这个方向。投资主线）大模型与AI编程龙头：关注昆仑万维（天工大模型+海外社交协同）、科大讯飞（星火代码能力）、深度求索生态链（未上市，可关注其合作方如拓尔思、云从科技）；2）AI硬件与入口争夺者：优必选（人形机器人+阿里合作）、雷鸟科技关联方（TCL科技）、汤姆猫（儿童AI交互）、广和通/移远通信（AIoT模组）；3）AI+医疗健康数据融合：卫宁健康（医保信息化）、创业慧康（健康档案）、鱼跃医疗（家用监测设备）、乐心医疗（可穿戴），这个方向可以结合脑机接口+创新药等医药医疗主线。】

　　中国机器人军团闪耀CES 2026，具身智能实现线年拉斯维加斯CES展上，中国机器人企业以格斗对抗、咖啡制作（单日400杯）、热舞跳操、灵巧手集群展示等高交互性应用强势刷屏。美讯CEO感慨：“中国的机器人太卷了！”更值得注意的是，超30家国产AI陪伴机器人品牌参展，产品从毛绒玩具嵌入大模型到海外定制化输出，显示中国已从“技术跟随”转向“场景定义者”。与此同时，曾被视为行业标杆的波士顿动力Atlas在演示中接连“翻车”——后空翻失衡、搬运任务中途“躺平”，反衬出中国企业在工程化、稳定性与成本控制上的快速追赶甚至局部超越。

　　新剑传动启动IPO，人形机器人核心部件国产化突破：1月9日，专精特新“小巨人”企业——杭州新剑机电传动股份有限公司正式启动上市辅导（中信证券保荐），成为人形机器人产业链上游标志性事件。公司是特斯拉Optimus一级供应商，早在2022年即为其提供电驱动关节，并于2025年9月获灵巧手总成量产订单。其核心产品行星滚柱丝杠长期被海外垄断，新剑是全球少数具备全自动化量产能力的企业，2025年密集取得人形机器人相关专利。A股关联方五洲新春（2025年3月签署战略合作）有望深度受益于供应链本土化浪潮。

　　【七祖点评：CES上面亮点还是比较多，我之前比较期待的还是ai眼镜，结果好像没有爆发，所以有点遗憾，尽管方向还是看好，但是关注度没那么大，那盘面其实就起不来，这两天我们看到的相关概念股确实走的不好。还不如机器人方向那么出彩，我看了波士顿动力的那个表演，坦白说有点遗憾，因为它在液压时代的时候，其实真的是让我们大开眼界了。甚至我们语数科技的创始人王兴兴都说，他之所以萌生做机器人的念头，其实就是因为波士顿动力的刺激。

　　结果现在波士顿动力的机器人反而不如我们的水平， 所以这是值得骄傲的事情，不过人形机器人概念股是不是明天会涨起来，我觉得信心也不太足（消息的热度不一定能转化成资本的热度），反正概念股我还是有，但是仓位也不太多。现在新剑又出了ipo，也还算利好，这个特斯拉产业链终究是有较大的想象空间的，不过五洲新春已经涨了不少，这时候虽然还有刺激，也要注意，最高的风险有点大。另外关于电子纸的，只能说是一个小众题材，反正就是晚上看到了这个小热点，有条件就做，小仓位试试也行。

　　总体来说，关注几个方向：1）人形机器人核心零部件：优先布局具备特斯拉/优必选/乐聚等头部客户认证、技术壁垒高的上游企业——新剑传动（未上市，关注五洲新春绑定关系）、贝斯特（丝杠加工）、江苏雷利（微型电机）、鸣志电器（空心杯电机）；2）家庭服务机器人龙头：石头科技（自研算法+海外渠道）、科沃斯（多品类矩阵）、追觅科技（高速马达+AI视觉）将持续受益于全球智能化升级；3）电子纸生态链：汉王科技（Penstar出海）、莱宝高科（ITO导电膜）、秋田微（触控模组）将分享教育/办公数字化红利。】

　　【七祖点评：周五我已经解读了这里面的重大利空，明天光伏板块继续下挫应该是大概率，尽管周五的时候其实已经有所下行了。不过这里值得一提的是，我看美股里面有大全新能源，它在周五也就跌了1%，但它在周四的时候跌了11%。另外，还有美股晶科能源在周四的时候跌了6%，周五的时候涨了1%，这说明有些龙头相对抗跌，但还不好说明天A股的这两个票就不会跌了（拖累错杀）。有些龙头在海外有工厂的，不靠这个退税赚钱的，那么国内那些靠着退税赚钱的企中小企业倒闭了，产能出清，对于龙头来说也还算利好。

　　即便认为这是利好，那肯定也是中长期，它们不会立刻就倒闭。另外，因为是4月1号落地，一季度这些光伏出口企业，可能会迎来订单的飙升，业绩或许会大增，前面也看到了新闻说，有些企业可能春节都不休假了，要抓紧时间囤货，但是到了二季度，这里可能就会出现骤降，因为价格马上提升了。明天我们也观察相关的多晶硅主力期货的变化情况。通常来说，我们还是要尽量先回避利空砸盘的方向，明天有热点先做其他热点，等这边跌透了，利空消化了，我们再看一看能不能有抄底机会。（电池板块的利空也有，但还没光伏那么大。）

　　总体说，新能源行业正经历“政策去补贴—产能出清—技术升级—电网托底—股东回报”五重变局，投资策略需动态调整：1）短期规避纯硅料/组件代工企业，关注具备海外渠道、品牌溢价及一体化能力的隆基、晶澳、天合光能；2）电池环节聚焦技术壁垒高、客户结构优的龙头：宁德时代（固态电池布局）、亿纬锂能（大圆柱）、欣旺达（消费+动力双轮）；3）电网与消纳配套：许继电气、平高电气（特高压）、国电南瑞、四方股份（智能调度）、金盘科技（干式变压器）；4）资源品与新材料：赣锋锂业、华友钴业（上游资源）、三孚新科（钙钛矿镀膜）、东威科技（光伏电镀铜设备）。】

　　全球Robotaxi市场加速分化，中国企业出海策略因地而异：东吴证券指出，全球共享出行正从人力驱动转向自动化，但区域特征鲜明：北美，Uber/Lyft垄断存量市场，Waymo领跑Robotaxi，但受2025年美国软硬件禁令影响，中国公司直接商业化受阻；欧洲，监管碎片化+本土算法滞后，催生“中国技术底座+欧美平台”混合模式，百度Apollo已通过Uber等渠道间接渗透；中东，高政策支持、高基建投入、低能源成本，成为文远知行、小马智行等企业的“出海黄金地”，路权与牌照获取顺畅；东南亚，除新加坡外，普遍面临人力成本低廉导致的Robotaxi经济性倒挂，短期仍以两轮智能出行生态为主。

　　目前来看，Robotaxi正从“技术演示”迈向“区域商业化”，投资聚焦三大主线+落地确定性高的整车与运营方：北汽蓝谷（极狐+北京出行协同）、小鹏汽车（全栈自研+Robotaxi测试领先）、滴滴（若重启上市，其与广汽合作的AIDI Robotaxi已在广州运营）；2）核心零部件与算力平台：德赛西威（域控制器）、四维图新（高精地图+合规数据闭环）、中科创达（智能座舱+OS）、寒武纪/地平线）出海优势企业：文远知行（中东布局）、小马智行（中美双总部+阿联酋牌照）、百度（Apollo技术授权模式）。】

　　碳酸锂价格半年翻倍，储能需求+供给收紧驱动超级周期：截至1月9日，电池级碳酸锂现货价达14.02万元/吨，较2025年同期（7.62万元）暴涨83%，较2025年6月低点（5.99万元）涨幅超120%。核心驱动力有三：1）储能需求爆发：2025年全球大储+户储装机激增，带动碳酸锂持续去库（库存较年内高点减少2.475万吨）；2）供给端约束：盐湖提锂受环保政策收紧、澳洲锂矿资本开支延迟影响；3）产业秩序重构：“反内卷”政策下低价倾销被遏制，价格回归理性。值得注意的是，我国科研团队在青海盐湖实现沉锂母液万吨级高效提锂，锂回收率达98%，新增产值超6亿元，为资源保障提供关键技术支撑。

　　低温电池与氢能并网取得突破，能源技术边界持续拓展：哈工大团队通过晶体学工程设计新型负极材料，在−30℃仍可快充长循环，破解电动车冬季性能衰减难题；潍柴氢内燃机发电机组在无锡实现国内首次纯氢发电并网稳定运行，转速波动控制在±3r/min，打通工业副产氢就地消纳路径，构建“制氢—发电—并网”零碳微电网样板。北大发布多物理域计算新架构，傅里叶变换算力提升近4倍：1月9日，《自然-电子学》刊发北大团队成果，其首创的跨物理域（电流/电荷/光域）协同计算架构，将傅里叶变换速度从1300亿次/秒提升至5000亿次/秒，在保证精度同时大幅降耗。该技术有望突破后摩尔时代芯片“算子单一”瓶颈，为AI专用硬件、信号处理、量子模拟等提供全新底层支持。

　　当然我也看到了几个科研利好，这里也就是一观察一下吧，前几天我们提到欧洲有一家公司说要发明了，不用理，不用稀土的全固态电池，但是质疑比较多，没有实质性进展，我觉得可能是假消息的居多，因为真有这么重大的利好，也可以发重要的论文或者是重要的科研成果，根本就不在于这抢这几天，因为他们根本就没有多少产能。所以还是看这些靠谱的科研成果吧，包括新能源也好，或者是芯片领域也好，这里可能只是点缀，因为周末的利好实在太多了，这光是两篇论文，恐怕没多少资金会冲进来这些方向，明天反而是要注意锂电领域是不是会承压，会被抛售很多。】

　　我国首款3D打印涡喷发动机完成高空验证，整机工程化实现突破：由中国航发湖南动力机械研究所研制的新型3D打印涡喷发动机在陕西定边完成首次单发飞行试验，飞行高度6000米、速度0.75马赫、时长30分钟，所有参数稳定达标。该发动机整机采用增材制造技术，零件数量减少60%，推重比提升、耗油率下降，显著降低装配风险与运维成本，未来可适配测绘、巡检等中型特种无人机，标志着我国在航空发动机轻量化、快速迭代和低成本部署领域迈出关键一步。

　　“天马-1000”无人运输机首飞成功，打造空中“货拉拉”解决高原补给难题：中国兵器工业集团旗下西安爱生公司自主研发的“天马-1000”完成首飞，升限8000米，滑跑起降距离小于200米，最大航程1800公里，载重达1吨（相当于一辆小轿车），是国内首款实现高原复杂地形适配、超短距起降、货运/空投双模切换的中空低成本运输平台。其模块化货舱设计支持快速任务转换，在应急救援、边防补给、灾害响应等场景具备规模化物资投送能力，填补了我国无人航空物流在高海拔、无跑道区域的战略空白。

　　“南天门计划”获央视军事专题解读，空天一体构想从科幻走向技术预研：央视聚焦“鸾鸟”十万吨级空天母舰（翼展684米，可载88架“玄女”战机）、“白帝”全频段隐身空天战机（支持有人/无人切换、模块化任务载荷）及“紫火”垂直起降平台，强调其整合自适应发动机、智能编队、空天跨域等前沿技术。尽管仍属概念阶段，但军事专家指出：“不是能不能实现的问题，而是哪些先落地、何时集成的问题”，反映我国正通过体系化构想牵引航空、航天、AI、材料等多领域协同创新。

　　【七祖点评：其实上面暗语已经提到了不少商业航天的重大利好，但那主要是卫星层面的，当然火箭方面也有。这里主要是技术方面的进步，还有无人机方面的，再就是美国撤销了无人机方面的一些限制，其实对无人机概念股也是利好，但周末里刺激的消息实在太多了，利好利空都非常突出，这里也就是非主流的热点了，明天这里期待不太高，不过也是开启了3D打印的新空间，概念股也可以稍加关注，上周五相关板块其实是有所走强的，，这是否意味着未来的航空零部件，很多都可以采取3D打印的方式，那这样降本增效会很明显。

　　另外，这里也要注意商业航天板块情绪过热，游资主导暴涨暴跌，异动监管逼近临界点，特别是Wind商业航天指数年初至今大涨13.82%，通宇通讯、航天环宇等个股涨幅超40%，42只成分股涨超10%。顶级游资陈小群、章盟主等密集入场，前者更被曝单日盈利超亿元，并公开宣称“商业航天是2026年最强主线”。短期涨幅已严重脱离基本面——多只个股发布异动公告提示“估值过高、业绩未兑现”。尤为关键的是，通宇通讯若再涨6.06%将触发严重异常波动停牌核查，陈小群被迫动用超10亿元资金尾盘压盘，收涨6.05%险避监管红线，市场投机氛围已达危险水平。

　　这里商业航天方向七祖就不再提示了，但是关联的方向可以稍微说一下，看看炒作会不会蔓延到更多方向，比如1）3D打印与先进制造：铂力特（金属增材龙头）、华曙高科受益于航空发动机、火箭部件批产需求；2）低空物流与应急体系：中信海直（通航运营）、四川九洲（空管系统）、北斗星通（高精度导航）将受益于“天马-1000”类平台规模化部署；3）至于“南天门”等概念虽具战略意义，但离产业化至少10年以上，切勿混淆科幻展示与工程现实，这只是刺激情绪，甚至有可能是战忽局的作品，类似当年美苏争霸的“星战计划”。】

　　中信证券认为，2026年最大的预期差来自外需与内需的平衡，对外“征税”、补贴内需应是大势所趋，人心思涨环境下开年后市场震荡向上的概率更高。中期维度，更青睐热度和持仓集中度相对较低，但关注度开始提升、催化开始增多且长期ROE有提升空间的板块，如化工、工程机械、电力设备及新能源等；一些新的产业题材（如商业航天）可能还会反复演绎；高度关注人民币持续升值引发的政策逻辑变化，券商、保险是站在这个视角下可攻可守的配置选择。

　　中泰证券发布研究报告称，短期内市场或延续上行趋势，遇震荡行情，投资者可把握逢低布局机遇，抓住春节前的重要窗口期配置价值。从板块配置角度看，机器人方向在本轮拉升过程中持续获得资金净流入，板块上涨并未出现明显资金背离，趋势尚未结束，仍是当前阶段最重点建议关注的主线方向。商业航天板块资金流入态势同样强劲，但当前交易拥挤度已处于历史高位，板块运行或由前期主升阶段逐步转向第二阶段的“主题扩散”行情，操作上需更加注重节奏与分化。此外，可控核聚变、体育与消费者服务、有色金属等方向亦出现资金持续流入迹象，若1月中旬市场局部出现震荡调整，上述板块有望成为值得重点布局的结构性方向。

　　广发证券研报指出，我们观察到有不少绝对收益的资金，在新的一年都有权益资产配置的需求，无非是时点选择的问题。大家普遍认为，虽然1月行情如何存在分歧，但是开年上证指数4000点左右的位置，大概率不是2026年指数的高点，于是，很多资金抱着“晚买不如早买”的态度，在一开年就加仓A股。 ……虑中美竞争力关系的边际变化，用中国A500与美股标普500对应，当前A股的龙头公司估值依然是低估的。港股也是类似，A股“难以连续3年提估值”的预期可能被打破。

　　华西证券首席经济学家刘郁表示，当前已形成当严把上市关、加大退市力度、鼓励上市公司分红，再叠加推动中长资金入市的政策框架。从过去一年及年初股市表现，已能看出慢牛格局正在形成。 她表示，从投资者自身感受来说，明显变化是股市有了下限，这很重要。对于2026年股市向上的高点不好说，但更为重要的是向下的低点要有保障，比如低点不断抬升，从3800、3900到4000点。若上证指数能做到这样，股市肯定越来越有吸引力。

　　恒生指数，周线，这里也可以看到一个上升旗形结构或者下降通道线结构，最近这里冲高回落，也是在上方遇到了趋势线压制。但是也没看到特别强势的突破迹象，港股还是遭遇了ipo超发的压力。因为它的成交并没有大幅的活跃，但是新股融资还是增加太多，承接不过来，暂时还是看它继续在通道内震荡。周末，也没有重大的消息足以让他突破僵局。好了，文章也够长了，我也就不再补充了，其实值得点评的消息还有一些看起来政策面、资金面、消息面都还是比较配合。就是周末里面有点利空，那就是关于光伏和电池赛道的，看看明天能砸多少。